PENGARUH PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM, DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (Studi pada Perusahaan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia yang Melakukan Pemecahan Saham Periode 2019-2022)

Sheziyana Tasya, NIM :2020050102012, S (2023) PENGARUH PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM, DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (Studi pada Perusahaan Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia yang Melakukan Pemecahan Saham Periode 2019-2022). Diploma thesis, IAIN KENDARI.

	Text 1. COVER.pdf Download (2MB)
	Text 2. BAB I.pdf Download (580kB)
	Text 3. BAB II.pdf Download (979kB)
	Text 4. BAB III.pdf Download (733kB)
	Text 5. BAB IV.pdf Download (814kB)
	Text 6. BAB V.pdf Download (415kB)
	Text 7. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (501kB)
	Text 8. LAMPIRAN.pdf Download (703kB)
	Text JURNAL SHEZIYANA TASYA .pdf Download (304kB)
	Text SKRIPSI SHEZIYANA TASYA .pdf Download (6MB)

Abstract

Manajemen perusahaan meyakini bahwa apabila harga saham
perusahaan terlalu tinggi, hal tersebut dapat mengurangi ketertarikan
para investor. Oleh karena itu, mereka mengimplementasikan kebijakan
pemecahan saham (stock split) dengan tujuan untuk menurunkan harga
saham agar lebih menarik bagi para investor. Penelitian ini bertujuan
untuk mengetahui: Pertama, adanya abnormal return di sekitar
pengumuman pemecahan. Kedua, perbedaan abnormal return sebelum
dan sesudah pengumuman pemecahan saham, dan yang ketiga adanya
perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman
pemecahan saham.
Populasi dalam penelitian ini mencakup semua perusahaan yang
terdaftar dalam indeks saham LQ-45, melakukan pemecahan saham
(stock split), dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode
2019-2022. Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan
metode purposive sampling, di mana berdasarkan kriteria yang telah
ditetapkan, diperoleh sejumlah 6 perusahaan sebagai sampel. Metode
analisis yang diterapkan adalah analisis uji perbedaan dua rata-rata
dengan periode pengamatan (event window) selama 15 hari, melibatkan
t-7 (7 hari sebelum pemecahan saham), t-0 (hari pemecahan saham),
dan t+7 (7 hari setelah pemecahan saham).
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa hasil uji wilcoxon
signed ranks test menunjukkan terdapat abnormal return di sekitar
pengumuman pemecahan saham dengan tingkat signifikansi 0,049 pada
hari keempat dan 0,020 pada sehari sebelum pengumuman pemecahan
saham, serta tingkat signifikasi 0,026 pada hari ketiga dan 0,036 pada
hari keenam sesudah pengumuman pemecahan saham. Sedangkan
hipotesis kedua berdasarkan hasil uji paired sample t-test tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara abnormal return sebelum dan sesudah
pengumuman pemecahan saham, dengan tingkat signifikansi 0,056.
Pada hipotesis ketiga berdasarkan hasil uji wilcoxon signed ranks test
menunjukan terdapat perbedaan yang signifikan antara trading volume
activity sebelum dan sesudah pengumuman pemecahan saham dengan
tingkat signifikansi 0,018.

Company management believes that if the company's share
price is too high, this can reduce investor interest. Therefore, they
implemented a stock split policy with the aim of lowering share prices
to make them more attractive to investors. This research aims to
determine: First, the existence of abnormal returns around the split
announcement. Second, the difference in abnormal returns before and
after the stock split announcement, and third, there is the difference in
trading volume activity before and after the stock split announcement.
The population in this study includes all companies listed on the
LQ-45 stock index, undergoing a stock split, and listed on the Indonesia
Stock Exchange (BEI) in the 2019-2022 period. Sampling was carried
out using a purposive sampling method, where based on predetermined
criteria, 6 companies were obtained as samples. The analytical method
applied is a two-average difference test with an observation period
(event window) of 15 days, involving t-7 (7 days before the stock split),
t-0 (day of the stock split), and t+7 (7 days before the stock split). days
after the stock split).
The results of this study show that the results of the Wilcoxon
signed ranks test show that there are abnormal returns around the stock
split announcement with a significance level of 0.049 on the fourth day
and 0.020 on the day before the stock split announcement, as well as a
significance level of 0.026 on the third day and 0.036 on the sixth day
after the announcement. stock split. Meanwhile, the second hypothesis
is based on the results of the paired sample t-test, there is no significant
difference between abnormal returns before and after the announcement
of the stock split, with a significance level of 0.056. The third
hypothesis based on the results of the Wilcoxon signed ranks test shows
that there is a significant difference between trading volume activity
before and after the announcement of the stock split with a significance
level of 0.018.

Actions (login required)

View Item